The relationship between sustainability practices and financial performance in the European energy sector

Abstract

This study explores the relationship between sustainability practices and financial performance in the European energy sector using firm-level ESG data from Refinitiv for the period 2018–2024. The analysis focuses on a selected set of environmental, social, and governance indicators and the overall ESG score. Descriptive statistics and Pearson correlation analysis are employed to identify key associations between ESG factors and profitability measures such as return on assets (ROA). In addition, a multiple regression model is used to assess the extent to which sustainability performance influences financial outcomes. The findings provide empirical evidence on the role of ESG integration in enhancing transparency, competitiveness, and alignment with the European Union’s sustainability objectives. The study contributes to a better understanding of how energy companies can balance economic performance with responsible environmental and social practices.

Acest studiu analizează relația dintre practicile de sustenabilitate și performanța financiară în sectorul energetic european, utilizând date la nivel de firmă privind indicatorii ESG furnizați de Refinitiv pentru perioada 2018–2024. Analiza se concentrează pe un set selectat de indicatori de mediu, sociali și de guvernanță, precum și pe scorul ESG general. Pentru analiza au fost utilizate statistici descriptive și analiza corelației Pearson pentru a identifica asocieri relevante între factorii ESG și indicatori ai profitabilității, precum rentabilitatea activelor (ROA). În plus, am folosit un model de regresie multiplă pentru a evalua măsura în care performanța în domeniul sustenabilității influențează rezultatele financiare. Rezultatele studiului oferă dovezi empirice privind rolul integrării ESG în creșterea transparenței, competitivității și alinierii la obiectivele de sustenabilitate ale Uniunii Europene. Astfel, lucrarea contribuie la o mai bună înțelegere a modului în care companiile din sectorul energetic pot echilibra performanța economică cu practici responsabile din punct de vedere ecologic și social.